688778.SH-厦钨新能

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交易预案

2026-04-22最新

厦钨新能（688778.SH）交易预案与计划

建档日期：2026-04-22 当前价：¥85.53（04-22收盘，+4.1%，放量突破） 数据来源：Longbridge CLI + 东方财富 + 公司公告 板块/风格标签：科创板 / 新能源锂电正极材料 / 高成长

行情数据（2026-04-22）

项目数值
当前价¥85.53
昨收价¥82.20
涨跌幅+4.1%
今日高¥87.60（突破04-16高点¥82.78）
今日低¥81.19
成交量12.14万手（¥10.28亿，量能放大）
52周高¥102.58（2026-01-25）
52周低¥66.52（2026-03-23）
市值¥370亿（流通市值¥90亿）
PE（TTM）~52倍（基于2025年净利7.55亿）

技术面分析

价格走势（关键异动时间线）

日期收盘特征
2025-10-08¥86.45当时高点
2025-11-20¥69.27快速杀跌低位（从¥90跌-23%）
2025-12-30¥77.37底部反弹
2026-01-25¥102.58历史高点
2026-02-02¥85.17反弹高位
2026-03-23¥70.12二次探底（从¥102跌-31%）
2026-03-26¥75.72止跌回升
2026-04-07¥74.06回踩确认
2026-04-16¥82.78放量突破前高，成交量12.65亿创近期天量
2026-04-21¥85.53强势拉升，+4.1%，成交¥10.28亿

关键价位

类型价格说明
历史高点¥102.582026-01-25，极度泡沫区间
压力1¥88.00整数关口
压力2¥95.002026-01-20成交密集区
压力3¥100.00整数关口
当前价格¥85.53今日突破¥82.78前高
支撑1¥82.7804-16突破位（现变支撑）
支撑2¥80.00整数关口
支撑3¥75.0004-07低点，重要支撑
支撑4¥72.00成交密集区

量价特征

  • 04-16：成交12.65亿股（1.265亿手），放量大阳线突破¥82.78前期高点
  • 04-21：成交10.28亿股（1.028亿手），¥85.53收盘，量能维持高位
  • 走势结构：¥102→¥70的31%回调已结束，底部抬高（¥66.52→¥70），新上升趋势确立

当前判断： 突破¥82.78前高后继续拉升，量价配合良好，趋势转多。¥85-88区间有短暂压力，但整体方向向上。

基本面数据

2025年全年业绩

指标2025年同比变化
营业收入200.34亿元+47.84%
归母净利润7.55亿元+41.83%
扣非归母净利润7.05亿元—
归母净利率3.8%-0.2pct

2026年一季度业绩（超预期）

指标2026年Q1同比变化
营业收入65.85亿元+117.82%
归母净利润2.20亿元+79.17%
扣非归母净利润2.18亿元+95.73%
利润总额2.60亿元+94.24%

一季度净利润已超2025年全年净利润的29%，增速加快。

业务结构

业务占比说明
钴酸锂~50%+全球龙头，连续多年市占率第一
NCM三元材料~40%+高镍技术领先
磷酸铁锂发展中拟投7.34亿建4万吨产能
固态电池/钠离子布局中未来增长点

近期重要消息

时间要闻影响
04-22一季度净利润2.20亿（+79.17%）正式发布业绩利好
04-22子公司拟投7.34亿建年产4万吨磷酸铁锂项目利好（扩张）
04-09与中汽数据签订战略合作协议利好（下游绑定）
03-04预计1-2月营收同比增长60%~110%业绩预喜

交易预案三步骤（Setup）

第1步：识别趋势方向

日线趋势：上升趋势（调整后重启）

  • 从¥102.58高点调整至¥66.52（-35%），已完成ABC调整
  • ¥70附近形成双底（03-23 ¥70.12 / 04-07 ¥74.06底部抬高）
  • 04-16放量突破¥82.78，04-21继续拉升，趋势重新确立
  • 均线系统：5/10/20日均线已多头排列

第2步：等待入场价位 — 两种机会

方案入场价位触发条件
方案A（回踩确认）¥80~83等回踩¥82-83不破前高 + K线企稳
方案B（追涨突破）¥88~92等突破¥88后缩量回踩确认

第3步：确认入场信号

  • 方案A：回踩¥82-83区间 + 缩量（<5万手）+ 不破¥80 + K线企稳收阳
  • 方案B：放量突破¥88 + 回踩不破¥85 + 再次拉升

交易计划（Plan）

方案A：回踩确认买入 ⭐优先

项目内容
策略类型趋势恢复（右侧确认）
买入区间¥80.00 ~ ¥83.00
建仓条件回踩¥82-83不破 + 缩量止跌 + K线企稳
持仓数量1,000股（约¥82,000，占仓16.4%）
止损价¥75.00（跌破04-07低点离场）
每股风险¥7.00
最大损失¥7,000（约账户1.4%）
目标价1¥95.00（减仓1/3）
目标价2¥100.00（清仓）
仓位占比≤16.4%
盈亏比（至目标1）1.7:1 ✅
盈亏比（至目标2）2.1:1 ✅

评价：方案A盈亏比优秀，¥80-83是合理回踩区间。止损¥75离市场底部约5元，空间可控。

方案B：追涨突破买入（备选）

项目内容
策略类型趋势加速（右侧追涨）
买入区间¥88.00 ~ ¥92.00
建仓条件突破¥88后缩量回踩不破¥85 + K线再次启动
持仓数量800股（约¥72,000，占仓14.4%）
止损价¥82.00（跌破04-16突破位离场）
每股风险¥8.00
最大损失¥6,400（约账户1.3%）
目标价1¥100.00（减仓1/3）
目标价2¥110.00（清仓）
仓位占比≤14.4%
盈亏比（至目标1）1.3:1 ⚠️
盈亏比（至目标2）2:1 ✅

⚠️ 评价：方案B目标1盈亏比1.3:1略弱，适合轻仓趋势跟踪。成本较高，不确定性大于方案A。

两种方案对比与选择

维度方案A（回踩确认）方案B（追涨突破）
入场成本中等（¥80-83）较高（¥88-92）
踏空风险中等低
盈亏比（综合）2.1:1 ✅2:1 ✅
确定性⭐⭐⭐⭐⭐
推荐度⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐

结论：方案A优先。 成本更优，盈亏比更好，确认信号更清晰。方案B作为趋势确认后的备选。

分批操作计划

批次条件操作
方案A首批回踩¥82-83 + 底部缩量买入1,000股
方案A止损跌破¥75全部清仓
方案A目标1触及¥95卖出约330股（1/3）
方案A目标2触及¥100全部清仓
方案B备选突破¥88后回踩不破¥85买入800股，止损¥82

资金管理（假设账户50万元）

账户金额：¥500,000
方案A：买入1,000股@¥82 = ¥82,000（16.4%），止损损失¥7,000 ✅
方案B：买入800股@¥90 = ¥72,000（14.4%），止损损失¥6,400 ✅

注意：科创板涨跌幅20%，波动较大。¥75止损相当于-8.5%，属正常范围。

下单前12项检查

  • A. 持仓数量 < 7？ / B. 新能源/锂电板块权重≤50%？
  • 1. ✅ 日线上升趋势，调整后重启
  • 2. ⏳ 方案A：等待回踩¥82-83 / 方案B：等待突破¥88确认
  • 3. ⏳ 入场信号待确认
  • 4. ⏳ 入场信号待确认
  • 5. ✅ 买入点、止损点已确定
  • 6. ✅ 目标价已确定
  • 7. ✅ 止损金额≤2%
  • 8. ✅ 仓位已确定（≤16.4%）
  • 9. ✅ 每笔风险≤2%
  • 10. ✅ 当前无连续回撤警告
  • 11. ⏳ 需确认权益曲线在系统终止点之上
  • 12. ✅ 科创板高成长锂电正极，赛道清晰，业绩持续超预期

风险提示

  1. 科创板波动风险：涨跌幅20%，短期波动剧烈
  2. 估值偏高：PE约52倍（基于2025年净利），若增速放缓杀估值剧烈
  3. 行业竞争：正极材料竞争加剧，钴酸锂/三元价格承压
  4. 原材料风险：钴、锂、镍价格波动影响毛利
  5. 解禁风险：科创板限售股解禁压力

操作建议总结

操作建议
当前是否买入⏳ 等待回踩 ¥82-83 区间信号
方案A买入窗口¥80.00 ~ ¥83.00（回踩确认）
方案B买入窗口¥88.00 ~ ¥92.00（突破确认）
止损设置方案A: ¥75 / 方案B: ¥82
第一目标¥95.00（减仓1/3）
第二目标¥100.00（清仓）
仓位控制≤16.4%
单笔风险上限¥7,000（账户1.4%）

核心逻辑：厦钨新能2026年Q1业绩超预期（营收+118%，净利+79%），一季度已超去年全年净利29%。04-16放量突破前高¥82.78，04-21继续拉升确认，趋势重启。基本面上高成长赛道+龙头地位+固态电池布局，中期逻辑清晰。技术上¥80-83是合理回踩区间，可等待低吸机会。

免责：本交易预案仅供信息参考，不构成投资建议。

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